證券之星消息，2025 年 4 月 30 日韋爾股份（603501）發(fā)布公告稱公司于 2025 年 4 月 29 日召開業(yè)績說明會，安信證券、長江養(yǎng)老、君康人壽、開源證券、凱石基金、瞰渡資管、瞰道資管、昆侖保險、雷鈞資管、里昂證券、立格資本、利檀投資、長盛基金、量界投資、民生加銀基金、民生銀行、民生證券、摩根大通、摩根基金 ( 中國 ) 、摩根士丹利亞洲、摩根士丹利基金 ( 中國 ) 、摩根證券、南方基金、長信基金、南華基金、農銀匯理基金、諾安基金、平安養(yǎng)老保險、平安證券、平安資管、浦發(fā)銀行、浦銀國際控股、齊魯資管、千合資本、長青藤資管、前海開源基金、青島國信資管、泉果基金、融通基金、瑞華投資控股、瑞穗亞洲、瑞信證券、瑞銀證券、瑞銀資管 ( 香港 ) 、睿遠基金、常億資產、三井住友資管、上海大樸資管、上海富敦投資、上海海宸投資、上海華寶基金、上海聆澤私募、上海銀行、申萬宏源證券、申萬菱信基金、深圳明曜投資、晨燕資管、深圳前海道誼、施羅德投資 ( 香港 ) 、首創(chuàng)證券、太平基金、太平養(yǎng)老、太平資管、泰達宏利基金、泰康資管、天風證券、天弘基金、丞毅投資、天惠投資、統(tǒng)一證券、萬家基金、萬和證券、西部利得基金、西部證券、先鋒基金、湘財證券、新華基金、新華資管、創(chuàng)金合信基金、新活力資本、信達澳亞基金、信達證券、興證全球基金、興業(yè)基金、興業(yè)銀行、興業(yè)證券、玄元私募基金、亞信控股、野村東方國際證券、大箏資管、益民基金、銀河金匯、銀華基金、英大基金、盈米基金、永贏基金、甬興證券、友邦保險、圓方資管、圓信永豐基金、德邦基金、云富投資、長安基金、長城財富資管、長城證券、長江證券 ( 上海 ) 、招商基金、招商證券、招商信諾資管、招銀國際、浙商證券、安信證券資管、德邦證券、正心谷資本、正圓私募基金、中誠信托、中庚基金、中國平安、中國銀河證券、中航基金、中航信托、中航證券、中金財富、德邦資管、中金公司、中歐基金、中信保誠基金、中信建投證券、中信期貨、中信證券、中銀國際證券、中郵創(chuàng)業(yè)基金、中植基金、中泰證券、德匯集團、中原證券、朱雀基金、珠海盈米基金、Asset Management One、Artisan Partners Asset Management、Balyasny Asset Management、Bank of America、Bank of China International、Blue Pool Capital、Brilliance Asset Management、第五公理投資、Brighter Investment Management Co,Ltd、CICC、Coalescence Partners、Daiwa Capital Markets Hong Kong Limited、DBS Vickers、Entrust Pacific、Everbright PGIM、Goldman Sachs ( Asia ) L.L.C.、Hao Capital、Harvest Fund、東北證券、IGWT Investment、Invesco、J.P. Morgan Asset Management、Janus Henderson Investors、Keywise Capital、Macquarie Capital、MFS International Singapore Pte Ltd、Millennium Capital Management ( Hong Kong ) Limited、Morgan Stanley、Nomura International、東方財富證券、Point72 Hong Kong、Schroders、Schroder Investment Management ( Hong Kong ) 、StillPoint Investment、Sumitomo Mitsui DS Asset Management、UG Investment Advises LTD、Value Partners、Wells Fargo Securities、Wellington Management、Zhongrong International Trust、東方紅資產、東方證券、東方證券資管、東海證券、寶盈基金、東吳證券、東吳基金、東亞前海證券、東莞證券、東興證券、敦和資管、方正富邦基金、方正證券、方正人壽、富安達基金、柏駿資管、富國基金、高毅資管、高盛資管 ( 香港 ) 、格林基金、工銀瑞信基金、光大證券、廣發(fā)基金、廣發(fā)證券、國都證券、國富人壽、北京禹田資本、國海證券、國華興益資管、國聯(lián)證券、國融證券、國盛證券、國壽安?；?、國泰君安證券、國投瑞銀基金、國信證券、國元證券、北信瑞豐基金、海通國際證券、杭銀理財、和鼎財險、恒穗資管、恒泰證券、恒越基金、紅杉資本 ( 天津 ) 、紅土創(chuàng)新基金、華安財保資管、華安證券、貝萊德基金、華寶基金、華寶信托、華寶證券、華創(chuàng)證券、華福證券、華富基金、華金證券、華能信托、華泰保興基金、華泰柏瑞基金、博時基金、華泰證券、華西證券、華鑫證券、華興證券、華銀基金、匯百川基金、匯豐晉信基金、匯豐前海證券、匯泉基金、匯添富基金、長江證券、惠升基金、嘉合基金、嘉實基金、建信養(yǎng)老金、交銀施羅德基金、交銀證券、交銀資管、金鷹基金、九州證券、九泰基金參與。

具體內容如下：

問：公司去年以及今年一季度的營收與利潤同比都有很大幅度的升，主要是什么原因驅動的？

答：伴隨著全球半導體行業(yè)復蘇，I 推動消費電子需求暖、汽車智能化加速，行業(yè)整體進入上行周期。公司抓住市場機遇，在高端智能手機市場的產品持續(xù)導入、汽車智能化滲透加速等因素的驅動下，公司的經營業(yè)績實現(xiàn)明顯增長，與此同時，公司通過產品結構性優(yōu)化與供應鏈梳理增效，實現(xiàn)毛利率的改善和凈利潤的提升。

問：汽車 CIS 的需求情況如何？

答：2024 年以來，汽車智能化呈現(xiàn)加速下沉的趨勢，特別是國內汽車廠商，將 L2+ 級的智能駕駛方案往中低價位的車型滲透，推動單車攝像頭的裝載數(shù)量躍升，釋放了大量高階像素的汽車 CIS 產品需求。

近期，公司推出采用 TheiaCel? 技術不同規(guī)格的汽車圖像傳感器產品，也發(fā)布了可用于高級駕駛輔助系統(tǒng)（DS）和自動駕駛（D）的高性能前置機器視覺攝像頭新品，給客戶提供了很多適配的解決方案。

問：公司車載模擬產品的進展如何？

答：公司持續(xù)推進在車載模擬芯片的產品布局，包括 CN/LIN、SerDes、PMIC、SBC 等多款產品，近期也在加速驗證導入過程中。截至 2024 年末，公司模擬解決方案業(yè)務在 2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入 14.22 億元，較上年同期增加 23.18%。車載模擬 IC 銷售收入較上年同比增加 37.03%，占公司模擬解決方案業(yè)務收入的 14%，為模擬解決方案的成長貢獻新的增長點。

問：如何看待手機 CIS 市場的增長？

答：移動終端性能仍在持續(xù)升級，多攝模組成為行業(yè)標配，以及消費者對高畫質成像、多樣化影像表現(xiàn)及創(chuàng)新功能的更高追求，都持續(xù)推動著手機 CIS 市場的增長。公司積極推進產品結構優(yōu)化及供應鏈結構優(yōu)化，持續(xù)強化高端智能手機 CIS 市場競爭，同時也將加大研發(fā)投入，也即將發(fā)布一系列不同規(guī)格的產品，進一步擴大產品的應用范圍，努力提升市場份額及自身核心競爭力。

問：公司最新發(fā)布的 OV50X 有什么看點？什么時候量產？

答：OV50X 是公司近期推出的一款 5000 萬像素的傳感器，采用 1 英寸光學格式，像素尺寸為 1.6 微米，專為旗艦智能手機設計，具備在單次曝光下拍攝高動態(tài)范圍（HDR）視頻、優(yōu)異的弱光性能、快速自動對焦及高幀率的功能。該傳感器擁有手機行業(yè)中的超高動態(tài)范圍，采用第二代 Lofic 電容，單次曝光 HDR 擴展至接近 110db，可實現(xiàn)電影級視頻拍攝。OV50X 現(xiàn)已出樣，將于 2025 年第三季度投入量產。

問：公司如何看待新興市場 / 物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展趨勢，公司在該領域有什么相關布局？

答：2024 年，公司圖像傳感器業(yè)務來源于新興市場 / 物聯(lián)網(wǎng)的收入實現(xiàn)約 7.60 億元，同比增速達到 42.37%。未來，預計增長較快的是運動相機和視頻相機，這主要得益于此類攝影器材需求的增加，以及公司市場份額的增長。

另外，我們認為 R/VR 也具備高速增長的潛力。全球科技巨頭正在對 R/VR 價值鏈（包括硬件、軟件、內容及應用程序）積極投資。R/VR 正從技術驗證期進入規(guī)?；瘽B透期，智能眼鏡也迎來質變節(jié)點。根據(jù) IDC 預測，2025 年全球智能眼鏡市場預計出貨 1,205 萬臺，同比增長 18.3%。

CIS 廣泛應用于以 R/VR 等為代表的新興市場，以實現(xiàn)攝影及傳感功能，作為連接虛擬與現(xiàn)實的眼睛，是 R/VR 領域的核心芯片，在 R/VR 市場的快速發(fā)展勢頭下將迎來新的成長。除了 CIS 以外，公司 CameraCubeChip、LCOS、顯示芯片、電源管理芯片等產品均已運用在 R/VR 領域，單機可提供的價值量持續(xù)提升。

問：公司的整體毛利率還有升空間嗎？

答：2024 年，公司全年綜合毛利率為 29.36%，同比提升 7.74 個百分點。2025 年第一季度，毛利率持續(xù)改善，實現(xiàn)綜合毛利率 31.03%，同比提升 3.14 個百分點，環(huán)比提升 2.05 個百分點。公司通過推動產品結構持續(xù)優(yōu)化，并通過供應鏈梳理增效，毛利率有希望進一步提升。

韋爾股份（603501）主營業(yè)務：從事芯片設計業(yè)務 , 半導體產品設計 , 集成電路的研發(fā)設計和銷售。

韋爾股份 2025 年一季報顯示，公司主營收入 64.72 億元，同比上升 14.68%；歸母凈利潤 8.66 億元，同比上升 55.25%；扣非凈利潤 8.48 億元，同比上升 49.88%；負債率 37.54%，投資收益 733.3 萬元，財務費用 -588.94 萬元，毛利率 31.03%。

該股最近 90 天內共有 20 家機構給出評級，買入評級 14 家，增持評級 6 家；過去 90 天內機構目標均價為 149.28。

以下是詳細的盈利預測信息：

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