Wind 數(shù)據(jù)顯示，截至 4 月 29 日晚，A 股 42 家上市銀行全部披露 2025 年一季報。其中，13 家銀行實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤同比負(fù)增長，較 2024 年同期多出 2 家。其中，廈門銀行、華夏銀行分別以歸母凈利潤同比下降 14.21% 和 14.04%，位居盈利降幅前列。
不過季報顯示，剔除上述 13 家凈利同比下降銀行，A 股上市銀行中凈利增幅為正的銀行仍在 70% 以上，占據(jù)大頭。
4 月 29 日晚，有券商銀行分析師告訴財聯(lián)社記者，部分銀行一季度凈利潤變動較大，除了一方面還是受制于息差持續(xù)收窄影響以外，另一方面還有新的因素，那就是受到債券市場波動影響。
財聯(lián)社記者注意到，多家銀行在報告中提到，一季度債券利率快速上行，導(dǎo)致債券類資產(chǎn)公允價值變動收益同比減少。
多家銀行稱債市波動拖累一季度盈利
關(guān)于一季度盈利下滑，廈門銀行在報告中表示，受銀行間市場資金面收緊、風(fēng)險偏好提升等因素影響，債券利率快速上行，債券類資產(chǎn)公允價值變動收益同比減少 2.24 億元；另外，受凈息差同比收窄影響，利息凈收入同比減少 0.46 億元。
華夏銀行未公開討論盈利下滑具體原因。不過，財聯(lián)社記者注意到，根據(jù)公布的財報數(shù)據(jù)，該行一季度公允價值變動損失達(dá) 24.73 億元，而在 2024 年一季度，華夏銀行此項盈利為 15.20 億元。
此外，Wind 數(shù)據(jù)顯示，貴陽銀行今年一季度歸母凈利潤同比下降 6.82%，其下滑幅度之大僅次于廈門銀行和華夏銀行。
貴陽銀行表示，凈利潤同比下降主要原因，一是本行持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利，疊加 LPR 利率下行帶動新發(fā)放信貸資產(chǎn)利率下降，以及存量資產(chǎn)利率調(diào)降、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素，利息收入同比減少；二是受債券市場波動影響，交易性債券投資公允價值變動損益同比減少。
財報數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，貴陽銀行的公允價值變動損益為 -6.83 億元，較上年同期減少幅度達(dá) 578.64%。
據(jù)了解，此前 2024 年全年債券牛市，多家上市銀行披露，因投資債市收益頗豐，從而帶動公司整體盈利增長。不過，" 相較于去年的債券牛市，今年一季度市場明顯有所降溫。" 前述券商銀行分析師指出，如果操作不當(dāng)，反而可能導(dǎo)致債市投資虧損。
財聯(lián)社記者注意到，確實也有上市銀行在今年一季度因操作得當(dāng)成功保住債市投資收益。
據(jù)青島銀行一季度披露，報告期內(nèi)，公司加強金融投資規(guī)模與收益監(jiān)控，針對債市波動，擇機進行債券止盈操作，及時鎖定收益，投資及估值收益合計增加，抵銷手續(xù)費收入減少的影響，帶動非利息收入實現(xiàn)增長。
財報顯示，青島銀行今年一季度的營收為 40.47 億元，同比增長 9.69%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤 12.58 億元，同比增長 16.42%。Wind 數(shù)據(jù)顯示，青島銀行一季度盈利增幅位居 A 股上市銀行中前三。
盈利增速放緩，多數(shù)銀行一季度 ROE 指標(biāo)繼續(xù)回落
在凈利降幅擴大趨勢下，多數(shù)銀行今年一季度的凈資產(chǎn)收益率繼續(xù)回落。Wind 數(shù)據(jù)顯示，42 家上市銀行中有 35 家披露今年一季度凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)出現(xiàn)下滑。
據(jù)了解，凈資產(chǎn)收益率（ROE）是衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)，反映了銀行利用自有資本創(chuàng)造凈利潤的能力。
" 從計算公式的層面看，利潤增速低于凈資產(chǎn)增速，就會導(dǎo)致 ROE 下滑?？梢杂蟹肿樱ɡ麧櫍┑脑?，也可能有分母（凈資產(chǎn)變動）的原因。" 星圖金融研究院副院長薛洪言向財聯(lián)社記者表示，導(dǎo)致銀行 ROE 指標(biāo)繼續(xù)回落可能受到息差收窄、債市交易收入波動以及撥備計提策略的變化等多重因素影響。
薛洪言表示，盡管銀行 ROE 變動歸因復(fù)雜，但主要可能還是盈利增速下滑所致。" 即今年 1 季度的利潤增速相比去年全年的利潤增速在放緩 "。
Wind 數(shù)據(jù)顯示，今年一季報，42 家上市銀行中有 32 家歸母凈利潤增速較 2024 年年報有所收窄，占比超 7 成。除了廈門銀行、華夏銀行以外，成都銀行，江陰銀行、蘇農(nóng)銀行等多家銀行今年一季度凈利潤增速較去年出現(xiàn) " 腰斬 "。
